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大小非的历史资料

发布日期:2019-10-05 05:45   来源:未知   阅读:

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  中国证监会2005年9月4日颁布的“上市公司股权分置改革管理办法”规定,改革后公司原非流通股股份的出售,自改革方案实施之日起,在十二个月内不得上市交易或者转让;持有上市公司股份总数百分之五以上的原非流通股股东,在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五,在二十四个月内不得超过百分之十。这意味着持股在5%以下的非流通股份在股改方案实施后12个月即可上市流通,因此,“小非”是指持股量在5%以下的非流通股东所持股份,这就是“小非”的由来。与“小非”相对应,“大非”则是指持股量5%以上非流通股东所持股份。

  持有上市公司股份总数百分之五以下的原非流通股股东,可以无需公告的限制而套现,广大投资者无从得知具体情况。所以,限售股持股比例偏低、股东分散、有较多无话语权“小非”的上市公司是值得重点警惕的对象。 从2007年12月起,大小非陆续到了解禁期。2007年-2008年已解禁的主要大小非股票清单:

  2009年3月13日 601988 中国银行解禁83.8亿股(社保基金清仓),流通盘增129%,吸钱280亿

  2009年4月27日 601899 紫金矿业解禁49.25亿股(零成本负成本),流通盘增352%,吸钱190亿!

  2009年7月5日 601988 中国银行可减持509亿股(国有50%控股减持),流通盘增342%,吸钱1500亿!

  2010年1月9日 601628 中国人寿可减持66.9亿股(国有50%控股减持),流通盘增743%,吸钱1500亿!

  2010年4月28日 601998 中信银行可减持106亿股(中信系50%控股减持),流通盘增461%,吸钱400亿!

  推迟到2010年10月23日600104 上海汽车可减持16.3亿股(国有减持上限),流通盘增99.1%,吸钱约90亿

  2010年12月25日 601601 中国太保可减持25.47亿股(国有50%控减上限),盘增98.5%,吸钱超200亿! 2008年4月21日,股指创调整新低、大小非减持沦为众矢之的之际,证监会推出大小非大宗交易平台。

  2008年4月23日,《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》实施当天,中体产业第二大股东二级市场抛售量控制在总股本的0.999%。这是两市首例缩量减持。

  2008年4月29日,沪市宏达股份两个股东违规减持被曝光,为两市首例大小非违规减持。2008年5月7日,深市冠福家用大小非违规减持被曝光,为深市首例大小非违规减持。

  2008年5月8日,深交所连发《关于发布的通知》、《关于做好客户解除限售股份减持行为规范工作有关事项的通知》、《关于对福建恒联股份有限公司给予处分的公告》三个文件,遏制大小非违规减持。

  2008年5月9日,媒体质疑江淮动力大非大宗交易疑为“过桥交易第一单”;市场认为现有规定难阻过桥减持。

  2008年5月14日,上证所发布《证券异常交易实时监控指引》,规范大小非违规减持。

  2008年6月30日,深沪交易所发出通知,两所要求上市公司在半年报中披露公司持股5%以上股东自愿追加延长股份限售期、设定或提高最低减持价格等股份限售承诺的情况,应当在“重要事项”中予以披露。

  2008年7月21日,证监会加强大小非减持信息披露,要求大小非减持需定期披露,此前股指一度考验前期低点。 深圳证券交易所(下称“深交所”)最近发布的一份统计报告显示,自第一笔解除限售以来的不到2年里,深市主板超过四成的解除限售股份已被减持,累计成交额超过1000亿元。深交所表示,尽管“大小非”减持并非导致2007年以来市场深幅调整的主因,但应当提前应对将于2009年到来的“大小非”解除限售高峰。

  2006年8月第一笔解除限售至2008年4月24日,深市主板解除限售股份共计193.86亿股,减持82.66亿股,占解除限售总额的42.64%,累计成交金额1006.37亿元。截至2008年4月,深市共有335家上市公司的股份解除限售,在二级市场出售股份的上市公司,占解限上市公司的87.16%。其中,持股5%以上的股东出售20.7亿股,占总减持额的25%。从时间分布看,“大小非”股东减持主要在2007年,共减持67.78亿股,占总减持额的82%。

  深交所对主板的分析发现,作为产业投资人的“大非”倾向于持有股份,而作为财务投资人的“小非”以股权投资盈利为目的,基本上不打算长期持有,是减持的主要力量。超过60%的上市公司的“小非”减持数量达到解限比例的50%以上,有39家上市公司的“小非”已将解除限售股份全部售出。

  从月度来看,减持股数最高的2007年4月共计减持13.32亿股,当月也是深证综指涨幅最大的一个月,上涨33.63%;减持股数占市场总成交比例最高的是2007年12月,占总成交量的1.184%,而当月深证综指上涨17.04%。平均而言,每月减持股份总量占交易总量的比例为0.538%。因此,“大小非”通过减持股份卖出的数量十分有限,不是导致当前股市下跌的主要原因。

  尽管深交所不认为“大小非”减持导致2007年以来的市场深幅调整,但其在报告中仍警告说,由于“大小非”解除限售高峰在明年才真正到来,因此有必要未雨绸缪地应对未来“大小非”解除限售高峰期。深交所预计,剔除因非公开发行、增发而导致的新限售股,深市主板2008年因股改产生的限售股解禁规模为225亿股,比2007年增长53.06%,明后两年的解禁规模分别为412亿股和136亿股,2011年为149.8亿股。

  为消除市场对“大小非”减持的盲目恐慌情绪、增加透明度,报告建议通过深交所网站披露“大小非”解限、减持总体情况。其中,通过大宗交易系统成交的,按大宗交易相关规定进行披露;通过二级市场减持的,主板上市公司与中小板上市公司可分别披露。大非”则是指持股量5%以上非流通股东所持股份。

  从2008年7月21日起,“大小非”减持情况将在每月上旬定期于中国证券登记结算公司网站进行披露。这是继颁布一系列规范减持的措施之后监管层针对“大小非”的又一重要举动,旨在加强信息披露力度,增强“大小非”减持的透明度。“大小非”指限售非流通股,占上市公司总股本5%以上的被称为“大非”,低于5%的被称为“小非”。

  中国证券登记结算公司21日首度披露了“大小非”减持相关数据。数据显示,由于股权分置改革而形成的限售股份共4572.44亿股,从2006年6月开始到今年6月底,共解禁842.96亿股,占总限售股份的18.43%。这其中,累计减持250.07亿股,占解禁股份的29.67%。2008年6月份,“大小非”解禁数量为29.61亿股,减持4.51亿股,减持的股票市值占两市交易量的比重不足1%。

  近两年来的统计数据显示,上海市场的减持比率为26.02%,低于深圳市场40.30%的

  比率。统计还表明,在股市上涨时期,“大小非”抛售量稍有增加,在股市下跌时期,“大小非”减持量则稍有减少。为规范“大小非”减持,证监会在2008年4月20日就发布了上市公司解除限售存量股份转让指导意见,要求持有解除限售存量股份的股东,预计未来一个月内公开出售此类股份数量超过该公司股份总数1%的,应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。此后,交易所也多次发文,规范“大小非”减持,并完善大宗交易系统。

  然而,尽管监管层三令五申,市场仍然发生了多起“大小非”股东违规抛售案件。其中,部分违规股东已经被证监会立案稽查。对于个别涉案股东,证监会已经要求其回购违规减持的股票。

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